Estratégias de restruturação de dívidas e securitização no mercado financeiro

No evento VBSO Insights 2026, o sócio José Alves Ribeiro Jr. discutiu a reestruturação de operações de securitização (como CRA e CRI) e dívidas corporativas que enfrentam inadimplência, transformando ativos estagnados em oportunidades de recuperação para credores e devedores.

Uma das alternativas destacadas para crises em securitizações é a emissão de séries “super sênior”. Amparada pela Resolução 60 da CVM, essa estratégia permite captar novos recursos dentro de uma operação já existente para custear a execução de garantias e despesas judiciais quando o patrimônio separado não possui caixa. Esses novos investidores recebem prioridade no reembolso e taxas atraentes, viabilizando a defesa dos interesses do conjunto de investidores.

O sócio também detalhou o uso de fundos estruturados (FII e Fiagro) como ferramenta de saneamento financeiro. No modelo proposto, credores integralizam suas dívidas em um fundo, tornando-se cotistas, enquanto o devedor entrega o imóvel ao fundo para quitar o débito. O devedor mantém a operação do ativo por meio de um contrato de arrendamento e recebe uma opção de compra futura, permitindo que ele recupere o bem caso consiga reabilitar sua saúde financeira.